北方稀土2021目标价是多少？稀土龙头未来估值猜测剖析(2)

  现在氧化镨钕价格在窄幅区间动摇，咱们咱们都以为这首要因为下流磁材企业库存处于低位，仅保持在1-2 个月的正常出产库存，假如库存少于安全库存，企业即按照订单按需补库，使得价格趋势趋缓，考虑到现在供给端缺少弹性，下流需求快速地增加，海外出口数据体现亮眼，咱们咱们都以为Q2 季度和全年的氧化镨钕均价将超越Q1 季度。

  公司具有天然的资源和工业位置优势，是未来国家配额目标的首要取得方以及未来增量目标的中心获益方，成长性确认，而根据未来氧化镨钕价格中枢逐渐上移，公司业绩或将加快开释。

  咱们估计公司2021-2023 年的经营收入271.6 亿元、297.8 亿元和323.4 亿元，归母净利润分别为35.4 亿元、42 亿元和47.6 亿元，对应的PE 分别为22 倍、18 倍和16 倍，保持“买入”评级。

  危险提示：海外疫情继续延伸危险，稀土价格大大动摇危险，新能源轿车、风电新增装机等下流需求没有抵达预期危险。